シャーウィン

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2023 年 4 月 25 日、東部時間 07:00

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クリーブランド、2023年4月25日 /PRNewswire/ -- シャーウィン・ウィリアムズ・カンパニー（NYSE：SHW）は、2023年3月31日終了の第1四半期の財務結果を発表しました。特に断りのない限り、すべての比較は前年の第1四半期とのものです。 。

まとめ

組織と報告の変更

当社は2023年1月1日付けで、需要とサービスモデルの傾向を現在の事業戦略とより緊密に連携させるため、コンシューマーブランドグループ内でラテンアメリカの建築用塗料事業を管理および報告するための組織構造を変更しました。 ラテンアメリカ事業は以前はThe Americas Groupの一部でしたが、今回の変更と同時にPaint Stores Groupとなりました。 当社は、新たに再編したペイント・ストア・グループとコンシューマー・ブランド・グループの、2023年第1四半期から始まる当期間と前期間の両方のセグメント業績を報告する予定です。

CEOのコメント

「当社は第1四半期に予想を上回る連結純売上高、前四半期比および前年比での粗利益の拡大、希薄化後1株当たり純利益とEBITDAの2桁の伸びという好成績を収めました」と会長兼最高経営責任者は述べた。執行役員、ジョン・G・モリキス。 「セグメント利益率は、当社の3つの報告セグメントすべてにおいて前四半期比および前年同期比で拡大しました。また、当社は当四半期中、事業全体の成長イニシアチブへの投資を継続するとともに、四半期配当の増額と株式への投資を通じて株主に現金を還元しました」 3億170万ドルで130万株を買い戻す。

「ペイント・ストア・グループでは、すべての最終市場での売上が、堅調な販売量に牽引され、保護および海洋、不動産メンテナンス、商業および住宅の再塗装が牽引し、2桁のパーセント増加しました。コンシューマー・ブランド・グループでは、北米のDIY売上が引き続き軟調でした」一方、当社の Pros Who Paint 事業は 2 桁のパーセンテージで増加しました。ラテンアメリカでも売上高は 2 桁のパーセンテージで増加しました。ヨーロッパと中国では需要が引き続き軟調でした。当社は、前述のこのグループの進捗状況に満足しています。ポートフォリオ再編を実施 4月に非中核エアロゾル事業の売却を完了し、中国建築事業を売却する合意を最終的に締結 パフォーマンスコーティンググループでは、アジア太平洋を除く全地域で売上高が増加 自動車補修分野が最も好調に成長予想通り、住宅用最終市場の低迷を考慮すると、工業用木材と同様に、非常に難しい比較の影響を受けてパッケージングは​​減少しました。 」

第1四半期の連結業績

3 月 31 日に終了する 3 か月間

2023年

2022年

$ 変更

％ 変化

純売上高

$5,442.4

$4,998.7

443.7ドル

8.9%

税引前利益

$614.8

461.1ドル

153.7ドル

33.3%

売上の%として

11.3%

9.2%

1株当たり純利益 - 希薄化後

$1.84

$1.41

$0.43

30.5%

調整後一株当たり純利益 - 希薄化後

$2.04

$1.61

$0.43

26.7%

連結純売上高は、主にすべてのセグメントでの販売価格の上昇とペイントストアグループの建築販売量の増加により増加しましたが、コンシューマーブランドおよびパフォーマンスコーティンググループの販売量の減少により部分的に相殺されました。 買収により連結純売上高は 1.8% 増加しましたが、為替換算レートの変更により連結純売上高は 1.0% 減少しました。

税引前利益は、全セグメントでの販売価格の値上げとペイントストアグループの販売数量の増加により増益となりました。 これらの要因は、長期的な成長戦略への投資の増加、コンシューマーブランドおよびパフォーマンスコーティンググループの販売量の減少、従業員関連コストの増加によって部分的に相殺されました。

希薄化後1株当たりの純利益には、買収関連の償却費として1株当たり0.20ドルが含まれています。

第1四半期セグメントの結果

ペイント ストア グループ (PSG)

3 月 31 日に終了する 3 か月間

2023年

2022年

$ 変更

％ 変化

純売上高

2,859.1ドル

2,491.3ドル

367.8ドル

14.8%

既存店売上高（1）

14.2%

3.8%

セグメント利益

526.7ドル

$428.8

97.9ドル

22.8%

報告されたセグメント利益率

18.4%

17.2%

(1)

既存店売上高は、12 暦月を超えてオープンした店舗の純売上高を表します。

PSGにおける純売上高は、主にすべての最終市場における販売量の増加と販売価格の上昇により増加しました。 PSG部門の利益は主に塗料の販売量の増加と販売価格の上昇により増加したが、長期的な成長戦略への継続的な投資と従業員関連費用の増加により部分的に相殺された。

コンシューマー ブランド グループ (CBG)

3 月 31 日に終了する 3 か月間

2023年

2022年

$ 変更

％ 変化

純売上高

$872.7

$852.2

20.5ドル

2.4%

セグメント利益

93.8ドル

$81.5

12.3ドル

15.1%

報告されたセグメント利益率

10.7%

9.6%

調整後セグメント利益(1)

$113.8

100.9ドル

12.9ドル

12.8%

調整後のセグメント利益率

13.0%

11.8%

(1)

調整後セグメント利益は、リストラ費用および買収関連の償却費の影響を除いたセグメント利益と同じです。 CBGでは、2023年第1四半期の再編費用は約100万ドル、2023年と2022年の第1四半期の買収関連の償却費はそれぞれ1,900万ドルと1,940万ドルでした。

CBGの純売上高は、主に販売価格の上昇と中南米内での力強い成長により増加しましたが、他のすべての地域での販売量の減少により部分的に相殺されました。 為替レートの変更により、CBG の純売上高は 1.7% 減少しました。 CBG部門の利益は主に販売価格の上昇により増加したが、販売量の減少と賃金やその他の人件費の上昇により部分的に相殺された。 買収関連の償却費により、2023年と2022年の両方の第1四半期に、対外純売上高に対するセグメント利益の割合が220ベーシスポイント減少しました。

パフォーマンス コーティング グループ (PCG)

3 月 31 日に終了する 3 か月間

2023年

2022年

$ 変更

％ 変化

純売上高

$1,709.8

1,654.1ドル

$55.7

3.4%

セグメント利益

$218.9

144.5ドル

74.4ドル

51.5%

報告されたセグメント利益率

12.8%

8.7%

調整後セグメント利益(1)

$268.8

195.1ドル

73.7ドル

37.8%

調整後のセグメント利益率

15.7%

11.8%

(1)

調整後セグメント利益は、買収関連の償却費および再編費用の影響を除いたセグメント利益と同じです。 PCG では、買収関連の償却費は 2023 年第 1 四半期に 5,000 万ドル、2022 年第 1 四半期に 5,060 万ドルでした。 2023 年第 1 四半期の再編コストはそれほど大きくありませんでした。

PCGの純売上高は、主にすべての最終市場での販売価格の上昇と買収による売上の増加により増加しましたが、アジアとヨーロッパでの販売量の減少により部分的に相殺されました。 買収により当四半期の PCG の純売上高は 5.4% 増加しましたが、為替換算レートの変更により純売上高は 1.9% 減少しました。 PCG部門の利益は主に販売価格の上昇により増加したが、従業員関連費用の増加により部分的に相殺された。 買収関連の償却費により、対外純売上高に対するセグメント利益の割合は、2022 年第 1 四半期の 310 ベーシス ポイントから 290 ベーシス ポイント減少しました。

流動性とキャッシュフロー

当社は、通常の季節的な運転資本需要の増加にもかかわらず、主に利益の増加により、2023 年第 1 四半期に 8,820 万ドルの純営業キャッシュを生み出しました。 この現金の創出と短期借入金の増加により、当社は当四半期に配当と自社株買いの形で株主に 4 億 5,820 万ドルの現金を還元することができました。 当社は第 1 四半期中に普通株式 130 万株を購入しました。 2023 年 3 月 31 日の時点で、当社は公開市場購入を通じて普通株式 4,390 万株を購入する権限を残しています。

2023 年のガイダンス

第2四半期

通年

2023年

2023年

純売上高

上下 1 桁前半の %

1桁半ばの%から横ばいで推移

実効税率

20パーセント前半

希薄化後1株当たり純利益

$6.79

-

$7.59

調整後希薄化後一株当たり純利益 (1)

$7.95

-

$8.65

(1)

買収関連の償却費は 1 株あたり 0.81 ドル、再編費用は 1 株あたり 0.25 ～ 0.35 ドルを除きます。

モリキス氏は「第１・四半期は好調だったが、季節的には縮小した四半期でもあり、現時点では通年の見通しに変更はない」と述べた。 「見通しは依然として限られており、難しい比較に対して、2023年下半期は引き続き非常に厳しい需要環境が予想されます。ビジネスの建築面では、新築住宅とコンシューマー・ブランド・グループのDIYにおける需要の軟化が見られます。産業面では、ヨーロッパと中国はまだ完全に回復しておらず、北米では圧力が高まっています。当社は引き続き、不況に強い市場に焦点を当て、新規アカウントとウォレットのシェアを拡大​​し、コントロールできることを優先していきます。店舗や営業担当者への適切な成長投資の継続、価格とコストの関係の管理 当社は差別化された戦略、能力、製品およびサービスのソリューションに引き続き自信を持っており、引き続き市場を上回るパフォーマンスを期待しています。

「このような状況を背景に、2023 年の第 2 四半期の連結純売上高の伸びは、2022 年の第 2 四半期と比較して 1 桁台前半の増加または減少になると予想しています。2023 年通年では、連結純売上高は引き続き 1 桁の減少になると予想しています。」 2023年通期の希薄化後1株当たり純利益見通しは、1株当たり0.81ドルの買収関連償却費と1株当たり0.25ドルから0.35ドルの再編費用を含む6.79ドルから7.59ドルで変更ありません。 2022年の1株当たり8.73ドルと比較して、2023年通期の調整後希薄化後1株当たり純利益は1株当たり7.95ドルから8.65ドルの範囲になると予想されます。」

電話会議情報

当社は、2023年4月25日火曜日午前11時（東部夏時間）に、第1四半期の財務結果と、第2四半期および2023年通年の見通しについて話し合う電話会議を開催します。電話会議には、会長が参加します。ジョン・モリキス最高経営責任者と他の上級幹部ら。

電話会議は、発行者直接によるリッスン専用モードで同時に Web キャストされます。 シャーウィン・ウィリアムズ Web サイトでウェブキャストを聞くには、https://investors.sherwin-williams.com/financials/quarly-results/ をクリックし、第 1 四半期のウェブキャストへの参照に続くウェブキャスト アイコンをクリックします。 ウェブキャストのアーカイブされたリプレイは、通話終了の約 2 時間後から https://investors.sherwin-williams.com/financials/quarly-results/ でご覧いただけます。

シャーウィン・ウィリアムズ社について

1866 年に設立された Sherwin-Williams Company は、塗料、コーティングおよび関連製品の製造、開発、流通、および専門家、工業用、商業用、小売りの顧客への販売を行う世界的リーダーです。 当社は、Sherwin-Williams®、Valspar®、HGTV HOME® by Sherwin-Williams、Dutch Boy®、Krylon®、Minwax®、Thompson's® WaterSeal®、Cabot® などの有名なブランドで製品を製造しています。 オハイオ州クリーブランドに世界本社を置き、Sherwin-Williams® ブランド製品は 5,000 を超える当社運営の店舗および支店を通じてのみ販売されており、当社の他のブランドは大手量販店、ホームセンター、独立系塗料販売店、金物店、自動車小売店、産業流通業者。 Sherwin-Williams Performance Coatings Group は、世界 120 か国以上の建設、産業、包装、輸送市場向けに高度に設計された幅広いソリューションを提供しています。 シャーウィン・ウィリアムズの株式はニューヨーク証券取引所で取引されています (シンボル: SHW)。 詳細については、www.sherwin.com をご覧ください。

将来の見通しに関する情報に関する注意事項

このプレスリリースには、米国連邦証券法に定義されている、売上、収益、その他の事項に関する特定の「将来の見通しに関する記述」が含まれています。 これらの記述は、「信じる」、「期待する」、「かもしれない」、「するだろう」、「はずである」、「予測する」、「可能性がある」、「計画する」、「目標、 「「目標とする」、「可能性がある」、「求める」、「意図する」、「熱望する」、「努力する」、または「予想する」、あるいはその否定語、あるいは類似の用語。 これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事や状況に関する経営陣の現在の期待、予測、推定、仮定、信念に基づいています。 読者は、将来の見通しに関する記述に過度に依存しないよう注意してください。 将来の見通しに関する記述は必然的にリスク、不確実性、その他の要因の影響を受けますが、その多くは当社の制御の範囲外であり、実際の結果がかかる記述や当社の歴史的実績、成果、経験と大きく異なる可能性があります。 これらのリスク、不確実性、およびその他の要因には、一般的なビジネス状況、小売および製造経済の強さ、コーティング業界の成長などが含まれます。 一般的な経済状況の変化。 原材料とエネルギーの供給と価格の変化。 サプライチェーンの混乱。 気候変動などに関連する可能性のある悪天候や自然災害。 当社と顧客およびサプライヤーとの関係の喪失または変化。 競争要因。 過去および将来の買収を既存の事業にうまく統合する当社の能力、および買収した事業の業績。 再構築と生産性の取り組みによって期待される利益を達成する当社の能力。 公衆衛生上の危機。 悪評による当社のビジネス、評判、イメージ、またはブランドへの損害。 およびその他のリスク、不確実性および要因は、証券取引委員会に提出される当社の報告書に随時記載されます。 将来の結果に影響を与える可能性のあるリスク、不確実性、その他の要因をすべて予測または特定することは不可能であるため、上記のリストは完全なリストとみなされるべきではありません。 将来の見通しに関する記述は、当該記述が行われた日の時点でのみ述べられており、当社は、新しい情報、将来の出来事などの結果によるものであっても、将来の見通しに関する記述を更新または修正する義務を負いません。

投資家情報の連絡先:

Jim Jaye シニアバイスプレジデント、投資家向け広報およびコーポレートコミュニケーション担当 直通: 216.515.8682[email protected]

エリック・スワンソン投資家向け広報担当副社長直通: 216.566.2766 [email protected]

メディア連絡先:

Julie Youngグローバル コーポレート コミュニケーション担当副社長直通: 216.515.8849[email protected]

シャーウィン・ウィリアムズ社および子会社

連結損益計算書（未監査）

(百万単位、一株当たりのデータを除く)

3 月 31 日に終了する 3 か月間

2023年

2022年

純売上高

$5,442.4

$4,998.7

売上原価

3,021.5

2,945.8

粗利益

2,420.9

2,052.9

純売上高に対する割合

44.5%

41.1%

販売費及び一般管理費

1,693.0

1,485.5

純売上高に対する割合

31.1%

29.7%

その他の一般経費 - 純額

10.5

2.5

支払利息

109.3

88.4

金利収入

(3.5)

(0.9)

その他（収入）支出 - 純額

(3.2)

16.3

税引前利益

614.8

461.1

所得税

137.4

90.3

純利益

477.4ドル

370.8ドル

普通株式1株当たりの純利益:

基本

$1.86

$1.43

希釈した

$1.84

$1.41

加重平均発行済株式数:

基本

256.7

258.8

希釈した

259.7

263.1

シャーウィン・ウィリアムズ社および子会社

事業セグメント（未監査）

(数百万ドル)

2023年

2022年

ネット

セグメント

ネット

セグメント

外部の

利益

外部の

利益

販売

（損失）

販売

（損失）

3 月 31 日に終了する 3 か月:

ペイントストアグループ

2,859.1ドル

526.7ドル

2,491.3ドル

$428.8

コンシューマーブランドグループ

872.7

93.8

852.2

81.5

パフォーマンスコーティンググループ

1,709.8

218.9

1,654.1

144.5

管理的

0.8

(224.6)

1.1

(193.7)

連結合計

$5,442.4

$614.8

$4,998.7

461.1ドル

シャーウィン・ウィリアムズ社および子会社

要約連結貸借対照表（未監査）

(数百万ドル)

3月31日

2023年

2022年

資産

現在の資産:

現金および現金同等物

151.4ドル

$401.1

売掛金、純額

2,909.2

2,783.6

在庫

2,707.8

2,328.6

その他の流動資産

524.4

573.1

流動資産合計

6,292.8

6,086.4

有形固定資産純額

2,362.0

1,907.3

のれん

7,445.4

7,058.8

無形資産

4,103.5

4,004.0

オペレーティングリース使用権資産

1,854.2

1,837.9

その他の資産

1,072.0

836.0

総資産

23,129.9ドル

21,730.4ドル

負債と株主資本

流動負債:

短期借入金

1,481.3ドル

$1,739.7

買掛金勘定

2,513.6

2,860.8

源泉徴収された報酬と税金

528.0

572.3

未払税金

315.1

178.2

１年以内に返済予定の長期借入金

0.6

260.7

オペレーティング・リース負債の１年内返済予定額

430.2

416.0

その他の見越額

1,037.2

925.4

流動負債合計

6,306.0

6,953.1

長期債務

9,593.1

8,592.3

年金以外の退職後の給付金

139.3

258.4

繰延法人税等

739.9

760.2

長期オペレーティングリース負債

1,494.9

1,481.2

その他の長期負債

1,689.9

1,450.9

株主資本

3,166.8

2,234.3

負債および株主資本の合計

23,129.9ドル

21,730.4ドル

規則 G の調整

当社の経営陣は、事業の業績を分析および管理するために、米国の一般に認められた会計原則 (US GAAP) に準拠していない特定の財務指標を利用しています。 経営陣は、投資家に会社の経営を評価するための追加データを提供するために、財務結果を報告する際に非 GAAP 情報を提供します。 経営陣は、投資家がそのような非 GAAP 指標を米国 GAAP に従って作成された財務情報から切り離して、または代わりに検討することを推奨していません。

経営陣は、リストラ費用とバルスパー買収関連の償却費を除いた希薄化後一株当たり純利益の開示により、当社の経営成績に対する投資家の理解が高まると考えています。 この調整後 1 株当たり利益の測定は米国会計基準に従っていません。 これは、米国 GAAP に従って計算された 1 株当たり利益の代替とみなされるべきではなく、また、他社によって報告された同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。 以下の表は、米国会計基準に従って計算された希薄化後 1 株当たりの純利益と、調整後の希薄化後 1 株当たりの純利益を調整したものです。

終了した年

3か月が終わりました

2023年12月31日

2023年3月31日

(税引後の目安)

税引前

税

効果(1)

税引後

低い

高い

希薄化後1株当たり純利益

$1.84

$6.79

$7.59

リストラ費用:

退職金その他

—

0.35

0.25

合計

—

—

—

0.35

0.25

買収関連償却費(2)

$0.27

$0.07

0.20

0.81

0.81

調整後希薄化後1株当たり純利益

$2.04

$7.95

$8.65

3か月が終わりました

終了した年

2022年3月31日

2022年12月31日

税引前

税

効果(1)

税引後

税引前

税

効果(1)

税引後

希薄化後1株当たり純利益

$1.41

$7.72

リストラ費用:

退職金その他

—

$0.18

$0.03

0.15

障害

—

0.06

0.01

0.05

合計

—

—

—

0.24

0.04

0.20

買収関連償却費(2)

$0.27

$0.07

0.20

1.06

0.25

0.81

調整後希薄化後1株当たり純利益

$1.61

$8.73

(1)

税効果は、法定税率と商品の性質に基づいて計算されます。

(2)

買収関連の償却費は主に、Valspar の買収に関連する無形資産の償却から構成されており、販売費および一般管理費に含まれています。

経営陣は、税金および利息、減価償却費および償却前純利益として定義される非GAAP財務指標であるEBITDAおよび調整後EBITDAの開示によって、当社の経営成績に対する投資家の理解が高まると考えています。リストラ費用を除いた非 GAAP 財務指標。 経営陣は、EBITDA および調整後 EBITDA が会社の業績を理解するのに役立つと考えています。 読者は、当社のEBITDAおよび調整後EBITDAを知らずに他の事業体と比較すべきではないことに注意してください。 さらに、EBITDA および調整後 EBITDA は、営業成績の指標または流動性の尺度として、純利益または純営業キャッシュに代わるものとして考慮されるべきではありません。 次の表は、米国 GAAP に従って計算された純利益と EBITDA および調整後 EBITDA を調整したものです。

(数百万ドル)

3ヶ月

3ヶ月

終了しました

終了しました

2023年3月31日

2022年3月31日

$ 変更

％ 変化

純利益

477.4ドル

370.8ドル

106.6ドル

28.7%

支払利息

109.3

88.4

20.9

23.6%

所得税

137.4

90.3

47.1

52.2%

減価償却費

70.4

65.5

4.9

7.5%

償却

83.7

78.0

5.7

7.3%

EBITDA

$878.2

$693.0

$185.2

26.7%

リストラ

0.9

—

0.9

100.0%

調整後EBITDA

$879.1

$693.0

$186.1

26.9%

シャーウィン・ウィリアムズ社および子会社

選択された情報 (未監査)

(数百万ドル、店舗数データを除く)

3か月が終わりました

3月31日

2023年

2022年

減価償却費

70.4ドル

65.5ドル

資本支出

209.9

106.3

現金配当

156.5

150.9

無形固定資産の償却

83.7

78.0

その他一般経費の主要な構成要素 - 純額:

環境問題に関する規定 - ネット

12.7ドル

$0.6

資産の売却または処分による（利益）損失

(4.6)

1.9

その他（収入）支出の主要な構成要素 - 純額:

投資（利益）損失

$(3.2)

6.7ドル

銀行業務による純費用

3.9

2.9

外貨取引関連損失（利益）

6.8

4.1

その他(1)

(10.7)

2.6

ストア数データ:

ペイント ストア グループ - 純新規店舗 (2)

4

7

ペイント ストア グループ - 総店舗数 (2)

4,628

4,556

コンシューマー ブランド グループ - 純新規店舗

—

(3)

コンシューマー ブランド グループ - 総店舗数

307

307

パフォーマンス コーティング グループ - 純新規支店

(2)

—

パフォーマンス コーティング グループ - 全支店

315

282

(1) 当社の主な事業目的とは関係のない収益、利益、費用および損失の項目で構成されます。

(2) 中南米事業の再編の結果、2022年3月31日現在の店舗数はPSGからCBGに再分類されました。

出典 シャーウィン・ウィリアムズ・カンパニー